La puissance de calcul de l'IA stimule la demande du marché ; les prix des fibres optiques G652D et G657A2 atteignent des sommets historiques.

Depuis début 2026, le marché de la fibre optique a connu une flambée des prix sans précédent. Le prix de la fibre optique monomode G.652.D, la plus courante, a rapidement grimpé, passant d'environ 3 USD par kilomètre de cœur fin 2025 à environ 7,5 USD par kilomètre de cœur. Les cours au comptant sur certains circuits de distribution ont franchi la barre des 7,5 USD, voire l'ont dépassée.12 dollars par kilomètre-noyauCe seuil a été franchi, établissant un nouveau record en sept ans pour l'appréciation cumulée des prix. Parallèlement, les fibres spéciales haut de gamme telles que la G.657.A2 et la G.654.E ont connu des hausses de prix encore plus importantes.

Plusieurs acteurs du secteur interrogés sur le sujet ont indiqué que cette nouvelle vague de hausses de prix est due à une forte augmentation de la demande, alimentée par de multiples facteurs : l’infrastructure de calcul pour l’IA, l’initiative « Données de l’Est, Calcul de l’Ouest » et le déploiement à grande échelle des réseaux 5G. Cette forte demande est exacerbée par les contraintes importantes pesant sur les capacités de production de préformes de fibres optiques et par la rareté des matières premières en amont, créant ainsi un déséquilibre majeur entre l’offre et la demande. Sous l’effet de ces facteurs, le cours des actions des sociétés cotées en bourse (actions A) des filières de la fibre optique, du câble et des communications optiques a continué de progresser. Les entreprises leaders affichent des carnets de commandes bien remplis et revoient à la hausse leurs prévisions de bénéfices, signe que le secteur atteint un tournant décisif : la transition d’une phase de guerre des prix à une phase de reprise des profits.

**Les hausses de prix de la fibre optique entrent pleinement en vigueur**

Véritable système nerveux de l'infrastructure numérique, la fibre optique est le support essentiel pour la transmission de la puissance de calcul de l'IA, facilitant les communications 5G, interconnectant les centres de données et soutenant le projet « Données à l'Est, Calcul à l'Ouest ». Ses performances et sa disponibilité déterminent directement la vitesse et la qualité du développement de l'économie numérique.

La vague actuelle de hausses de prix des fibres optiques a débuté au quatrième trimestre 2025 et s'est accélérée en janvier et février 2026. Il ne s'agit pas simplement d'une hausse de prix localisée affectant des spécifications particulières, mais plutôt d'une flambée des prix généralisée touchant toutes les catégories de produits et tous les canaux de distribution.

Plus précisément, les données de CRU indiquent que le prix moyen du marché de la fibre monomode G.652.D — le type le plus utilisé dans le secteur des télécommunications — est passé de moins de 20 yuans par kilomètre de cœur en novembre 2025 à entre 40 et 50 yuans par kilomètre de cœur en février 2026. L'augmentation mensuelle maximale a dépassé 75 %, doublant ainsi les prix en seulement trois mois.

Du point de vue des achats, la hausse simultanée des prix dans le cadre des appels d'offres centralisés menés par les transporteurs confirme l'authenticité et la pérennité de cette série actuelle d'augmentations de prix.

L'écart croissant entre l'offre et la demande demeure le principal facteur expliquant cette tendance haussière des prix. Guotai Haitong Securities indique que, dans un contexte de forte reprise cyclique du secteur de la fibre optique, la tendance générale à la hausse des prix s'est confirmée. Après avoir subi une pression à la baisse au premier semestre de l'année dernière, les prix de la fibre optique en vrac ont rebondi au second semestre ; cette reprise a été alimentée par une forte augmentation de la demande étrangère de fibre G.657.A2, qui a entraîné une réorientation des capacités de production. Le passage de la production de fibre G.652.D à la fibre en vrac – ce qui a réduit l'offre et allongé progressivement les délais de livraison – a contribué à la poursuite de la hausse des prix de la fibre en vrac ces derniers temps.

**Une tendance qui devrait se poursuivre pendant un certain temps**

La hausse soutenue actuelle des prix de la fibre optique n'est pas simplement une fluctuation transitoire du marché due à des spéculations à court terme ; elle résulte plutôt de l'interaction de multiples facteurs, notamment un déséquilibre entre l'offre et la demande, des structures de coûts rigides et une optimisation du paysage industriel.

Parmi ces facteurs, la croissance explosive de la demande, conjuguée à des contraintes importantes sur l'offre, constitue la cause sous-jacente principale. Du point de vue de la demande, le développement rapide des infrastructures de calcul pour l'IA s'est révélé être le principal moteur de la demande en fibres optiques.

Avec le déploiement à grande échelle de l'IA générative et des grands modèles de langage, le rythme de construction des centres de données hyperscale dédiés à l'IA s'accélère. Un seul centre de données hyperscale consomme trois à cinq fois plus de fibre optique qu'un centre de données traditionnel ; par conséquent, la demande en fibre à faible perte et à haut débit – essentielle pour les interconnexions internes et la transmission longue distance entre clusters – connaît une croissance exponentielle.

Les précédents cycles de déploiement de la fibre optique étaient généralement motivés par l'expansion du haut débit ou le déploiement des stations de base 5G par les opérateurs télécoms – des efforts visant fondamentalement à répondre à la question essentielle de la connectivité. Le cycle actuel, en revanche, est motivé par la nécessité de prendre en charge les exigences de calcul haute fréquence des grands modèles d'IA – et plus précisément, de relever le défi du transport de la puissance de calcul. Ce changement de la demande – qui passe de la couche d'accès utilisateur final aux salles d'équipements centrales et aux interconnexions de centres de données (DCI) – a fondamentalement modifié les exigences relatives aux fibres optiques spéciales hautes performances et à faibles pertes.

Parallèlement, le déploiement continu de la 5G à grande échelle et la perspective des réseaux 6G stimulent la demande en fibre optique. La demande en fibres optiques en nombre plus élevé au sein des réseaux d'accès et de liaison des stations de base 5G a considérablement augmenté. De plus, des initiatives telles que la revitalisation des zones rurales et le développement de « villes gigabit » favorisent la modernisation des réseaux FTTH (Fiber-to-the-Home) vers des débits de 10 gigabits, garantissant ainsi une croissance soutenue de la demande dans le secteur des télécommunications traditionnelles.

De plus, le développement rapide de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'Internet industriel, la fibre optique automobile et les communications aérospatiales, a encore accru le potentiel de croissance de la demande en fibre optique. Cette évolution a transformé la structure de la demande du secteur : d'une dépendance exclusive à l'égard des achats centralisés des opérateurs télécoms, on passe à une demande plus diversifiée et haut de gamme.

La caractéristique principale de la vague actuelle de hausse des prix de la fibre optique est son caractère structurel, principalement dû à la demande. Le déploiement d'infrastructures de calcul pour l'IA et des initiatives telles que le projet « Eastern Data, Western Computing » ont engendré une explosion de la demande de fibres optiques ; parallèlement, la demande de drones militaires FPV à fibre optique a également fortement augmenté. Du côté de l'offre, cependant, les contraintes pesant sur les capacités de production de préformes de fibres optiques (tiges de préformes) ont rendu difficile une réponse rapide à cette demande. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande a entraîné une forte hausse des prix à court terme. Contrairement aux périodes précédentes – où les hausses de prix étaient principalement dues aux achats centralisés des opérateurs télécoms et autres sources traditionnelles de demande, et où les cycles de fluctuation des prix étaient relativement courts – la hausse actuelle est dominée par l'IA et d'autres secteurs émergents. Elle représente un renversement structurel de long terme, survenant dans un contexte de transformation majeure du secteur ; la croissance de la demande se caractérise par sa durabilité et son ampleur, et non par une simple spéculation à court terme.

La principale cause de cette nouvelle hausse des prix est la saturation des capacités de production de préformes de fibres optiques. Au sein de la chaîne de valeur de la fibre optique, les préformes déterminent la limite supérieure de l'offre. Ce segment se caractérise par d'importantes barrières technologiques, de longs cycles d'expansion des capacités et des besoins en capitaux considérables, ce qui rend difficile pour l'offre de suivre la croissance de la demande. À l'avenir, si les capacités de production de préformes sont progressivement augmentées grâce au déploiement de nouveaux équipements et aux progrès technologiques, le déséquilibre entre l'offre et la demande devrait s'atténuer et les prix des fibres optiques devraient progressivement revenir à un niveau raisonnable. Toutefois, si le développement de l'IA et d'autres secteurs dépasse les prévisions – entraînant une croissance soutenue et importante de la demande – tandis que l'expansion des capacités de production de préformes est inférieure aux projections, les prix pourraient se maintenir à des niveaux élevés ou continuer à augmenter malgré les fluctuations.

Dans le processus de production de fibres optiques, la préforme (ou tige de préforme) constitue l'étape cruciale. Elle représente 60 à 70 % du coût total de production et constitue le segment présentant les barrières technologiques les plus élevées et les besoins d'investissement les plus importants. De plus, le cycle de construction d'une ligne de production de préformes est long, s'étendant généralement de 18 à 24 mois : un processus complexe englobant toutes les étapes, de l'approbation du projet à la montée en puissance finale de la capacité de production, en passant par l'acquisition des équipements, leur installation et leur mise en service.

De 2019 à 2024, le secteur de la fibre optique a été en proie à une guerre des prix prolongée qui a fortement érodé les marges bénéficiaires des entreprises. Par conséquent, la plupart d'entre elles ont choisi de réduire leurs investissements, ce qui a entraîné une augmentation extrêmement limitée des capacités de production de préformes durant cette période.

Néanmoins, les experts du secteur estiment que cette flambée exceptionnelle des prix de la fibre optique ne devrait pas se résorber de sitôt.

La hausse du coût des fibres optiques reflète la rareté de ce matériau fondamental qui sous-tend l'économie numérique. Si cette pression sur les coûts risque à terme d'être répercutée sur les opérateurs télécoms, elle sera plus probablement absorbée par la prime globale associée au développement des infrastructures d'IA. Tant que la course mondiale à la puissance de calcul pour l'IA se poursuivra sans relâche, cette pénurie structurelle, liée aux évolutions technologiques, ne pourra être résolue à court terme par une simple augmentation des capacités de production existantes. Le besoin crucial des centres de calcul intelligents en transmission à très haut débit et à faible latence en a fait le principal moteur de la croissance de la demande en fibres optiques, remodelant ainsi en profondeur la dynamique de la demande du secteur. Comparés aux centres de données traditionnels, les besoins en fibres optiques d'un seul centre de calcul intelligent peuvent être plusieurs fois, voire plus de dix fois supérieurs ; un cluster GPU typique de 10 000 cartes, par exemple, nécessite des dizaines de milliers de kilomètres de fibres optiques pour les seules interconnexions internes des serveurs. La part de la demande en fibre optique attribuable aux scénarios d'interconnexion de centres de données (DCI) et d'interconnexion de centres de données pilotés par l'IA devrait fortement augmenter, passant de moins de5 % en 2024 à 35 % d'ici 2027.